为什么我们不能直接跟随巴菲特的投资策略

摘要：本文探讨了为什么即使巴菲特的持仓公开，普通投资者却难以简单复制其投资组合。文章还介绍了另一种稳定收益的投资方法——哈利布的永久投资组合，并解释了为何这种看似简单的投资策略在国内并不流行。

理解巴菲特的投资策略

      当提到世界上最成功的投资者之一沃伦·巴菲特时，很多人可能会问：既然他的持股情况是公开信息，为什么普通人不直接模仿呢？答案其实涉及到几个方面：

• 首先，对于许多散户甚至是较为富裕的个人来说，他们可能认为仅仅跟随巴菲特的脚步所带来的回报率并不够吸引人。
• 其次，巴菲特所持有的股票往往需要长期持有才能看到显著效果，而市场上大多数参与者倾向于追求短期利益。

探索哈利布的永久投资组合

      与此同时，存在一种名为“永久投资组合”的策略，由投资大师哈里·布朗提出。该策略旨在通过分散风险来实现稳定的年化收益率（大约为10%）。具体而言，“永久投资组合”建议将资金平均分配到四类资产中：

1. 宽基指数ETF - 跟踪整个市场表现。
2. 黄金ETF - 作为避险工具，在经济不稳定时期提供保护。
3. 长期国债ETF - 提供固定收入来源。
4. 货币市场基金 - 确保流动性同时获得少量但安全的回报。

      每当某一类别资产的价值偏离原定比例（例如上升至35%或下降至15%）时，则需要重新调整回各占25%的状态。

为什么这种策略在中国不受欢迎

      尽管“永久投资组合”提供了一种相对简单且有效的方法来管理个人财富，但在国内却鲜为人知。主要原因在于大多数人更倾向于寻找快速致富的机会，而不是耐心等待一个相对较低但更加可靠的增长率。